理財的第一步,就是現金管理。不管有錢沒錢,現金管理都是每個人要面對的課題。所謂的現金管理,就是管理好自己手頭日常使用或者備用的錢,做到用錢的時候馬上就能拿得出來。但過去兩年,許多投資者對中高風險資管產品抱有較高預期,而忽視了現金管理的作用。
最容易被投資者忽略的現金管理
說到現金管理,很多人的第一反應是:「我知道,就是存活期嘛!」如果你也這麼認為的話,那「現金管理」太簡單了!作為普通人投資理財的第一步,現金管理也很有門道。
從根本上來說,如果投資者只是單一地選擇理財產品,無非是從收益性、安全性、流動性,這三性之中做出最適合自己的取捨。
首先是安全性。目前市場上主流的現金管理產品,包括貨幣基金、現金等,監管非常嚴格,安全性較好。
其次是流動性。指的是投資之後是否容易變現,事實上,流動性對於能否真正「賺到錢」起到至關重要的作用。因為任何投資的收益,無論高低,都只有真正兌現的時候才有意義。
最後,要考慮的是收益性。在滿足了前兩個條件之後,投資者都會選擇收益更高的產品。日常的現金管理看起來不多,但是積少成多仔細一算卻會有很大的差距。
那麼,有沒有一種產品可以兼顧以上三種特點呢?筆者認為,最近較為「火爆」的同業存單指數基金就極大的符合了這些特點。
同業存單指數基金 現金管理新思路
對於同業存單指數基金,許多投資者了解的並不多,筆者梳理了該類現金管理類產品的優勢以及適合投資的人群。
同業存單指數基金是一種跟蹤投資中證同業存單AAA指數(931059.CSI)的非貨幣型基金產品,基金80%及以上的資產投資於同業存單(完全不投股票、可轉債以及其他風險較高的資產)。
具體來說,同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證,期限不超過 1 年。同業存單是作為同業存款的替代品出現,是一種貨幣市場工具,整體流動性較好。其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、保險機構、證券公司及各類資管產品,投資門檻高。
而中證同業存單AAA指數(931059.CSI)樣本券是由在銀行間市場上市的主體評級為AAA、發行期限 1 年及以下、上市時間 7 天及以上的同業存單組成,包含了萬隻成分券(截至 2022 年 3 月 31 日指數包含 10111 只成分券),採用市值加權計算,故該指數能夠反映信用評級為AAA的同業存單的整體表現。
同業存單指數基金的優勢涵蓋了安全係數相對較高、流動性較好、底層資產風險相對可控。
首先,同業存單指數基金所投資的存單,發行及購買的主體都是金融機構,且期限1年以內、均是AAA評級,所以基金本身的安全係數相對較高。
其次,該類基金流動性也較好,投資標的均為期限1年以內的同業存單及其他貨幣市場工具, 涉及的成分券存續規模超過1萬億,每日成交活躍。
最後是底層資產風險相對可控,由於產品跟蹤中證同業存單AAA指數,投資者可以自行參考該指數的相關數據。
所以,對於手頭上有閑錢中短期不用,想進行閑錢打理,且尋求在低風險的基礎上,多點小收益的投資者或者配置了不少權益類資產,需要進行資產組合再平衡的投資者來說,同業存單指數基金的確提供了一種現金管理的新思路。
首批同業存單指數基金認購「火爆」 第二批產品陸續發行
同業存單指數基金首批6隻產品的成立后,便受到了投資者的廣泛青睞,隨後這6隻基金先後進行了限購,可見認購的火爆程度。而第二批獲批的6家基金公司中,淳厚基金便是其中之一。
據筆者了解,將於近期發行的淳厚中證同業存單AAA指數7天持有期基金涵蓋了同類基金的優勢與特點,該基金跟蹤中證同業存單AAA指數(931059.CSI),80%以上非現金資產投資於同業存單AAA指數的成分券,另外20%投資於一年以內貨幣市場工具。值得一提的是,該產品為0認購費率;最短持有期為7天,持有滿 7 天可贖回或轉換(成立進入開放期后),無贖回費。
重要提示:基金管理人自合同生效之日起1個月開始辦理贖回,具體業務時間在贖回開始公告中規定。封閉期結束后購買份額,最短7天持有期。
淳厚中證同業存單AAA指數7天持有期基金的基金經理由淳厚基金總經理助理、固收投資部總監祁潔萍以及歷任專戶投資部投資經理、固定收益投資部基金經理江文軍共同掌舵。
據悉,祁潔萍擁有14年投研經驗,其中投資經驗13年,研究經驗1年。歷任平安證券研究所債券分析師;光大證券金融市場部投資經理、執行董事;永贏基金基金經理、固定收益部投資總監。2018年加入淳厚基金。祁潔萍自2010年起管理銀行理財資金、自2015年起管理貨幣市場基金,擁有豐富的流動性管理產品的投資管理經驗,擅長控制風險。
對於同業存單指數基金的投資價值,祁潔萍認為,在央行穩健的貨幣政策取向不變的前提下,同業存單指數基金作為流動性配置新工具,仍會繼續受益於流動性的寬裕。對於新基金的管理,祁潔萍表示,他們會儘可能減少指數的跟蹤誤差並通過組合久期、槓桿策略、信用利差、券種利差等工具來儘力爭取獲取相對指數的超額收益。
綜合來看,淳厚中證同業存單 AAA 指數7天持有期基金將是一款市場上不可多得的短期理財類工具,投資者可以適當配置該類產品。
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