這些「財商課」，是「智商稅」嗎？

為錢憂，為財忙。投資本就伴隨著各種風險：行業周期、持股倉位、市場波動……現在，又多了一個──網路財商課。踩在財富焦慮的「沃土」上，這一邊，短視頻亮出一份份耀眼的業績單和一個個可以吊起貪慾的財富故事；那一邊，身處其中的人看到的卻是虛幻的泡沫。卸下過度美顏的濃妝，一位從業者直言：「你裝飾了他的報表，他粉飾了你的財富夢。」

「零基礎快速實現財富積累」「用1分鐘提升收益13倍」「躺著睡覺也能賺錢」……目前，不少財商教育機構打出了這樣極具誘惑力的廣告語。他們通過免費或低價的財商課引流、一步步營銷，推薦學員購買幾千元甚至上萬元的升級課程。由此引發的諸多糾紛及維權問題引人關注。

收益截圖造假固定話術圍獵「小白」

最近每天中午和晚上，小宏都會給肖靜打來微信語音電話。在此之前，她會按照慣例先發來一些文字，比如：「機會轉瞬即逝，您錯過可就真的沒有了」「張哥，只買了6萬元，就有1.7萬元的收益」「王哥的一半學費也是通過信用卡支付的」……隨後，小宏會把客戶的收益截圖發過來。

大概兩周前，肖靜在短視頻平台看到一個宣稱「快速實現財務自由，普通人也可以做到」的財商課廣告，於是花了0.99元買了5天的「小白課」。「小白課」是學員進入財商課學習的第一步。

課程的前幾天，小宏給肖靜發來一些文字資料和視頻課程。還沒有等到5天課程結束，小宏就迫不及待地向肖靜推銷上萬元的升級課程，並開始了她的「攻單」之旅。「攻單」是這個圈子的行話，意思是對低價引流進來的「小白課」學員進行「提純」。營銷人員（圈內也稱老師）通過電話、微信等方式，以固有的營銷模板，比如用大幅度優惠誘導，輔以學員賺錢案例等手段讓學員續費上下一階段的升級課程。兩個月前還在某頭部財商教育機構就職的王軍告訴記者，老師們上崗前都有話術培訓。他所在的機構有好幾本話術培訓筆記，裡面涵蓋了學員會問到或遇到的各種問題的標準回復模板。

「看群里的收益截圖，有人3天就把學費賺回來了，有人一個月買股票賺了18萬元，我覺得上這個課就能暴富。」正在一家機構上財商課的學員小園說。而針對這些收益截圖，一位圈內人士透露，有的高收益截圖是編輯器做出來的。「大多數（收益截圖）不是真的，有可能是老師們P的。」

在該圈內人士的指引下，記者在某網路購物平台上看到，不少商家都提供「P圖」「改字」「數字截圖」等服務。多位商家表示，根據樣圖生成投資收益截圖，圖中的持有金額、今日收益、預估總收益、持倉收益率等數字均可更改。「收益截圖裡的數據都可以改，股票倉單也能改，只要是帶數字的圖片都能改。我們改過的圖片真實度很高，每張8元，量大優惠。」一位店家給記者展示了此前用技術手段改過的資產和收益截圖。

轉化率降至3%至5%有的班老年學員佔一半

從幾家財商教育機構的課程設置來看，同質化現象明顯。課程設置和教學內容大同小異，大多分為「小白課」、升級課、實操課等，教材課件一般為投資入門讀物。「這些機構的路子都差不多，先砸錢投廣告，引流進來后做一波兒營銷，收割續費進入高階課程的學員。」王軍告訴記者，群里有機構內部的氛圍號，充當托兒。在他曾就職的機構，老師們每次轉化一個升級課學員能提成7%左右。

華北地區一位財商教育機構的從業者告訴記者，2021年初，學員的轉化率還是挺高的。當時趕上新冠肺炎疫情期間在線教育的風口，很多人在家學習熱情高漲。有的機構那時的轉化率能達到30%至40%，低的時候也有10%左右。

去年8月，國家網信辦啟動了專項整治活動，明確打擊炒作社會惡性事件、負面極端事件，煽動悲情、焦慮、恐慌等情緒，藉以推銷所謂「財商課」、各類保險產品等違規問題。自此，短視頻平台導流效果斷崖式下降，從「小白課」到升級課學員的轉化率降到了3%至5%。機構為了吸引新的學員，開始轉向下沉客戶，很多沒有任何理財和金融知識的老年人、負債者等「懵懂」入場。

「如果你沒錢，老師會推薦你刷信用卡。」前述財商教育機構從業者向記者透露了這一信息。肖靜也有遇到這種情況。此前，肖靜在和小宏的溝通中多次表示學費太貴，資金壓力大。小宏直言：「刷信用卡吧，很多學員都是這樣的。」

王軍告訴記者：「我之前所帶的那些班，每個班裡都有負債的學員，也有不少老人。我曾帶過年紀最大的學員有70多歲，有的班老年學員佔到一半。老年人申請退費的很多，他們有的連拼音都不會，也聽不懂課程。」

「擦邊」薦股設置「低退費獎」挽救退課率

「要不是海天味業和雙匯發展，那些學員也不會被套得那麼慘。」王軍說他所在的機構，大部分學員都被套在了這兩隻股票里，因為課程老師說這兩個是好公司，但忽略了估值水平。

按照規定，只有取得證券投資諮詢業務資格的證券公司和證券投資諮詢機構才可以從事證券投資諮詢業務。財商教育機構是沒有投顧資格的，不具備提供理財或股票投資建議的資質。但據了解，部分機構的老師會暗示薦股。王軍表示：「別說私下了，有的老師在直播課里就會以案例的形式提到哪只股票在哪個價格可以入手。該機構有『18步分析法』來判定這個公司是不是個好公司。一旦課程提到了，就會有大把的學員跟著買入。我有個最慘的學員1200萬元的本金虧了500萬元，虧了幾十萬元的也不少。按理說，財商教育機構是沒有資質和能力去評判任何公司好與壞的。」

記者注意到，目前消費者對財商課的投訴不在少數。截至目前，黑貓投訴平台有關財商課程的投訴量超過5000單。消費者投訴的問題大多集中在商家通過低價課程引流、承諾實現財務自由等方式不斷洗腦，誘導用戶繳費甚至貸款；實際課程質量差、價值低；涉嫌虛假宣傳；用戶申請退款維權難等方面。「申請退費的學員太多了，公司對老師們設置了『低退費獎』，只要你的班零投訴、零退費，就能拿到額外的獎金。」王軍說。

事實上，理財規劃需要考慮客戶的年齡階段。一般來說，在20歲至30歲階段，應以培養儲蓄習慣為主，資金多用於銀行理財、貨幣基金等風險較低的投資；30歲至50歲期間，一般從子女教育、健康醫療、退休養老等方面來做理財規劃，其中股票等風險性資產一般不超過家庭收入的三分之一；50歲以上，理財的目的主要是支持子女的家庭、事業和保障自己的老年生活，應以穩健投資為主。肖靜在財商課學習中發現，有的機構老師推薦的投資方式因人而異，但大多數機構則是「鬍子眉毛一把抓」，所有學員用的是同一套教程，老師給出的也是雷同且激進的理財建議。

對此，北京大成律師事務所高級合伙人肖颯認為，面對良莠不齊的網路財商課，識別和防止被騙的第一步就是要樹立正確的理財觀念。很多人對一些新穎的理財方式缺乏認知，容易受到課程的誤導，這時就要用正確的理財觀念來規避風險。其次，還要從正規渠道查詢這些網路財商課的運營主體，看它們是不是正規機構。

理想VS現實

學員刷信用卡買課

「畫張大餅」 安放從無到有的焦慮

36歲的上班族陳飛此前不曾有過財富焦慮。直到去年2月，他在刷短視頻的時候看到了一句財商課的廣告語──「理財課是人生的必修課，普通上班族也可以實現財務自由」，這句話觸動了他的內心，激發了其對財富的不安感。「以前沒想過自己還能實現財務自由，這個課給我了一個希望，12節課12元也不貴，就嘗試一下。」

開課後的幾天，是陳飛感覺距離財富最近的時候。「老師說錢會縮水，如果不理財，現在辛苦攢下的錢以後會貶值，老了也沒錢花。上了『小白課』后，我很焦慮，有一種人生無望的感覺，覺得理財是我唯一的出路。」

在財商課的微信群里，學員理財賺錢的截圖部分被打上了馬賽克，但誘人的收益率卻清晰可見。陳飛認定，想要實現財富升級，就必須學。「我一個月工資9000多元，除去房貸和生活開銷，剩不了多少錢。但老師說，錢多錢少不重要，有了思維就能錢生錢。」於是，陳飛瞞著家裡人用信用卡刷了6998元買了升級課程。陳飛以前對理財一竅不通，但剛買課後的他卻很欣喜：「上了課，我覺得馬上能賺到錢了。老師承諾拿到畢業證后，如果對效果不滿意，還可以全額退款。」

開課後，陳飛開始了每周一節錄播課、一節直播課的學習。「剛開始還行，但後面越來越聽不懂，課上講的都是理論知識，實操也用不上。跟他們之前宣稱的『學了就能用上，可以錢生錢』完全不同。」當發現課程實操性不強，陳飛提出退款申請。「他們說我沒有通過考核，沒拿到畢業證，退不了錢。現在回想起來，財商課老師打一開始就在誘導消費，之前承諾的學完就能理財、能賺錢，其實也只是畫了一張『大餅』。我有種被欺騙的感覺。」

前員工教材全靠複製粘貼

你以為的「專家」可能還不如你

一個多月前，李華還是一家財商教育機構的升級實踐課班主任。他是2021年1月入職的，在經過幾天的培訓之後就開始帶班。他最多的時候同時帶了十幾個班，一個班90至120人，學員數量上千。

李華曾就職機構的老師主要分為兩種：「小白課」的老師和實踐課的班主任。李華告訴記者：「『小白課』老師沒什麼學歷，就是做營銷。班主任也不是學員認為的投資專家，只要有點金融基礎的人就能進來，培訓幾天就教課了。」

作為實踐課班主任，李華最直接的感受是學員構成的變化。據他說，剛開始學員不管是在學習能力、接受程度還是實操方面整體素質都很高。但後來隨著流量下沉，班級里開始出現了老年學員、低收入者甚至是負債學員，一些完全不具備投資學習能力和理性投資心態的人也都來了。「老師們的月薪看級別，從8000元到1.5萬元的都有，收入高動力就大，所以他們『攻單』挺猛的。」李華說。

據了解，一套財商課程的開發成本並不高。李華曾多次被徵集去編寫教材，其中大部分內容是從《窮爸爸富爸爸》《戰勝華爾街》《滾雪球》等各種書籍中摘抄的。這些編寫后的教材經過公司教研部門審核過後便投入使用。李華說：「我們有個『文字班』，就是把一些書里摘抄的內容複製粘貼到群里，這就算是上課了。我曾寫過一篇幾千字的材料，公司給了我1500元。有時候，你看到的『投資專家』，投資理財的能力可能還不如你。」

行業情況

流量萎縮

機構客群市場下沉

經過專項整治后，很多財商教育機構引流難度加大，業務量銳減，員工數量大幅萎縮。曾在一家財商教育機構工作的員工告訴記者：「公司之前有幾千名員工，現在只剩下500多人。學員少了，就用不了這麼多老師。以前一個老師能對接500人至600人，現在也就100多人。」

企查查數據顯示，截至今年4月底，財商教育相關企業現存近6000家。近些年，財商教育相關企業新增註冊量呈下降趨勢：2019年，新增註冊量創歷年新高至1800餘家，同比增長32%左右；2020年新增800餘家，同比降幅超過55%；2021年新增150餘家，同比降幅超過81%。

「現在，只要有公司開發出來好的課程產品，各家就蜂擁而上直接抄襲。那些抄得快、項目上線快的團隊會被公司公開表揚，大家都鼓勵這種風氣。」劉洪曾是一家財商教育機構的負責人，「越來越亂」是他對這個行業目前最大的感受。

「這幫人多是抱著『賺快錢』的心態入局的。」劉洪透露，前些年財商教育機構對提升人們的投資理財能力有正向推動作用，客群也大多有一定的經濟實力。但現在，客群流量已經被各大機構挖掘殆盡。不少財商教育機構開始尋求轉型，比如改名理財教育、金融思維等，並逐步下沉到三四線城市。

律師支招

老年人頻頻「踩雷」

如何避開那些「坑」？

網路財商課的學員帶著提升理財技能的需求入場，但也常常陷入糾紛「旋渦」。面對良莠不齊的網路財商課，消費者該如何規避陷阱？又該如何維權？對此，記者採訪了北京大成律師事務所高級合伙人肖颯。

現在很多老年人上財商課，但他們有的對理財並不了解，產生了不少投訴問題。您對這一群體的理財有何建議？

肖颯：首先，由於社會處于飛速發展之中，一部分老年人對現在新興的理財方式缺乏認知，這部分群體會認為自己跟不上社會發展的步伐。因此，那些宣稱能夠提升理財技能的財商課對他們有很強的吸引力，這是很多老年人報名財商課的重要原因。

其次，對於老年人來說，並不是不能參與理財，而是要有選擇性地參與理財。對他們來說，有些銀行提供的相對比較穩健的理財方式更加適合。當然，老年人去選擇理財產品時也可以多聽取年輕親屬的意見。

您此前接觸過老年學員的財商課維權案例嗎？

肖颯：確實有過相關案例。之前有位劉大爺因為理財課進行過維權。據劉大爺說，這些課一開始都宣稱「0元學」，可學了幾堂課後，老師就開始賣課。最後在老師的勸說下，劉大爺買了6880元的基金課程。但這些所謂的基金課程不是講解基金知識，而是大體講一下當天的盤面，根本不涉及實質內容。劉大爺不敢買這些基金，聽了兩天就想退課，可是，機構找各種理由不給退費。

其實在一些投訴平台上可以看到，不少消費者反映部分理財培訓機構、「商學院」等打著免費的旗號吸引用戶，但中途收取高額費用。此外，還有老師資質造假、課程內容網上都能查到、客服聯繫不上等問題。

若遭遇網路財商課糾紛問題，消費者該如何維權？

肖颯：消費者可以向相關平台舉報。現在有很多舉報平台能夠受理網路糾紛，及時舉報是維護自身權利的有效手段。面對一些惡意詐騙的行為，消費者應立刻報警，選擇用法律武器來捍衛自己的利益。

人們在維權時一定要注意收集和保留證據，包括但不限於通話錄音、機構發送的相關宣傳小冊子、朋友圈截圖、轉賬交易記錄等。這樣即便消費者權利受到侵害，也能夠通過這些證據來維權。

記者手記

你的焦慮

成了別人的生意

財富焦慮，是採訪中財商課的學員對我們表達出近乎一致的情緒。可能是現在大家都擔心收入結構單一，沒有除了工資之外的第二收入就很慌，這是人們報財商課的原因之一。對機構來說，這樣的焦慮成就了他們的生意。

財商課是知識付費領域中的特殊品類，對提升財商意識和理財思維有一定作用。但當財商教育機構遊說不具備投資能力的老年人入場、催促資金緊張的學員靠信用卡透支來支付學費時，這件事情就變味兒了。

理財投資是有門檻的，這也意味著理財能力很難通過「速成班」得到大幅提升。採訪中，我們對幾位從業者提出過這樣的問題：「學習幾個月就能實現財務自由，那直播間里的老師們為什麼自己不去做呢？」他們支支吾吾也沒說清楚。

「錢是賺不完的，但能很快賠完。」這是一位受訪學員在採訪結束前說的最後一句話，我們對此印象深刻。

（應受訪者要求，部分受訪對象做化名處理。）

本版撰文 本報記者 寧廣靖 袁誠

來源： 天津日報