三種投資方法,哪種適合你?

「今天是木子讀吧陪你的第780天」

準備投資和在投資的人都在尋找適合自己的投資方法,一個好的投資體系是怎樣的呢?

我認為沒有一定之規,正所謂大道無形,每個人的性格品性不同,投資風格自然不同。但有兩個條件是必要的,那就是知行合一和形成閉環。

知行合一就是你的所思所想要和實際行動相吻合,不能秉承價值投資的理念,去做著波段投機的事兒;形成閉環就是在投資的每一個環節,都能嚴格按照該體系的原則去遵守,好公司低估買進,高估賣出,再耐心等待低估區出現。

市場上有三種投資方法都滿足這兩個條件,但投資風格迥異,今天跟大家聊聊這三種投資方法,看看你適合哪一種。這三種方法就是:長期價值投資、中期波段投機和短線高頻買賣。

不同的投資方法都有人能賺到錢,方法本身並沒有好壞之分,只跟選擇的人有關係。所以,我一直說投資就是做人。

長期價值投資

上世紀八九十年代,以費雪彼得·林奇巴菲特為代表的長期主義者,將價值投資展現在人們面前。尤其巴菲特,至今已有91歲高齡,仍然活躍在投資市場,被奉為價值投資大師,人人學習的榜樣,成為很多投資者的投資圭臬。突然想起一句話:「一直被模仿,卻從未被超越」。

但什麼才是真正的價值投資仍然存在很多誤解,比如並不是持有一隻股票的時間足夠長就叫價值投資;也不是無腦買入低估的股票就叫價值投資。

我所理解的價值投資需要具備三個條件:

>連續五年ROE大於15%;

>高且寬的護城河;

>連續五年持續增長的高分紅;

ROE就是凈資產收益率,重要性是不言而喻。巴菲特說過:如果用一個指標來選擇股票的話,那麼我會用ROE。具體計算方法,請參閱之前文章這八個關鍵財務指標,幫你淘汰95%以上的劣質公司(價值文章)

凈資產收益率是衡量公司自有資本獲利能力最重要的指標,它表示股東投進公司的每一塊錢一年下來賺了多少凈利潤。作為投資者的我們,當然要首選盈利能力強的公司。

所以連續5年ROE大於15%是一個硬性條件,它不一定百分之百準確,但卻是衡量價值投資成功的必要前提。

那一個公司如何才能具備高ROE呢?我們就需要看另一個指標了:護城河。對於一個企業來說,所謂的護城河有兩個內在的含義:

①為什麼客戶非要買你的東西,不買別人的東西?

②如果別人用同樣的方法跟你做生意,是否能被搶走?

而這兩個問題需要我們從季報、年報中去尋找答案。

具備護城河的企業又包含兩類:分紅和不分紅。我們都喜歡分紅的企業,因為這是給予我們確定性的回報;而不分紅的企業是因為處於成長期,需要把利潤用於未來成長的繼續投資,這樣的公司也有很多人去選擇。

前一種就是我們常說的價值股,而後一種就是成長股。價值股和成長股的選擇也因人而異,並沒有對錯之分。

中期波段投機

投資中還是有相當一部分人嫌價值投資太慢了,忍受不了幾年甚至幾十年的長期持有,而是鍾情於20cm的漲停板,以及跟熱門、炒題材。

這樣的人會選擇做中期波段性的投資機會,這種投資方法核心內容有三點:

>買入價格小於內在價值;

>賺哪個波段的收益;

>對個人的要求;

一隻股票的價格總是圍繞企業內在價值上下波動,這種波動就形成了企業的價值低估區和價值高估區。最理想的投資就是在價值低估區買入,在價值高估區賣出。

那我們該如何確定企業的內在價值呢?這就涉及到價值投資里的一個重要內容:如何為企業估值。這裡木子分享一個估值公式:合理價格=合理市盈率×每股收益。

在買入和賣出的這個波段里,我們是賺取兩部分錢:價值修復和企業業績增長。當然還有一種收益,就是既賺價值修復的錢,也賺業績增長的錢,這就是所謂的戴維斯雙擊,對於絕大多數普通投資者來說,這個點很難找到。

如果你想賺價值修復的錢,那你就要學會如何辨別市場先生的情緒;如果你想賺企業業績增長的錢,那你就要學會為企業估值;如果你要收穫戴維斯雙擊,以上兩者都要具備。

這裡需要特別提醒的是,現實中很多人嘴裡喊著以價值為錨,卻做著只靠價格漲跌來進行買賣操作,從而進入追漲殺跌的惡性循環之中。我把這叫偽價值,是自欺欺人。

短線高頻買賣

短線高頻買賣目前是市場上很多散戶在用的方法,同時也是風險最高的方法。尤其是A股市場越來越多專業機構入場的情況下,不僅風險高,投資的人也會更累。

這種方法看重的是技術和情緒,對於投資人的要求也特別高。如果沒有專業的研究團隊,僅靠單打獨鬥,真的不推薦大家採用這種投資方法。更加詳細的我們就不深入說了,因為這種方法也是木子非常排斥的。

以上這三種投資方法是目前市場上最普遍的,不論是哪一種,只要適合自己,能持續賺到你想要的就是好方法。

正確的投資短期看極像錯誤的,只有數年後才被發現是正確的;錯誤的投資短期看極像正確的,只有數年後才被發現是錯誤的。

長期看增長,中期看政策,短期看情緒。願夥伴們都能找到屬於自己的那個方法,在不焦慮不糾結的生活中溫暖前行……


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三種投資方法,哪種適合你?

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