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今年以來，兩則熱點新聞傳遍朋友圈，一則新聞是房地產信託暴雷，另一則新聞是銀行理財產品虧損。從新聞報道中，普羅大眾看到的全是風險；透過新聞現象，專業人士看到卻是趨勢。
過去很多年裡，投資理財就是買產品，無風險收益高就是好產品。歷史上很長一段時間裡，市場上的確存在很多「無風險收益高」的金融產品。
房地產泡沫時代，城鎮化改造、土地經營及貨幣超發，推動房價不斷上漲。投資房產項目的房地產信託，得益於項目順利銷售而如期兌付。房價年年漲，房子不愁賣，完美兌付的房地產信託，創造了「無風險高收益」的神話。
金融資產泡沫時代，以銀行為代表的金融機構，為應對競爭和吸引客戶，對所發行理財產品提供剛性兌付，即使產品投資虧損，銀行也兜底補足，兌付本金收益，理財產品變成大眾心目中「本金安全收益固定」的好產品。
有了完美兌付的房地產信託和剛兌兜底的銀行理財產品，過去很多年裡，做投資不用考慮風險，只要看收益買產品就行，收益越高，產品越好。
圖源：網路
現在，一切都改變了！
房地產信託「無風險高收益」的神話，依賴的是房價上漲，一旦房價趨勢逆轉，地產項目銷售失利，企業資金鏈斷裂，信託兌付逾期就是必然結果。
2016年，「房住不炒」政策出台，宏觀調控不斷升級，限購限貸日趨嚴格，一二線城市房價回落，三四線城市房價下跌，民營地產公司深陷債務危機，主投民營地產項目的房地產信託接踵暴雷，完美兌付變成血本無歸！
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「本金安全收益固定」的銀行理財產品，並非沒有風險，只是掩蓋風險，一旦監管出手，政策規範，理財產品隱藏的虧損風險就會暴露無疑。
2022年，《資管新規》正式實施，銀行理財產品打破剛兌，絕不兜底；
估值方法由攤余成本法改為市值法，產品開啟凈值化轉型，投資盈虧直接
體現為凈值波動，固定收益成為歷史，理財產品虧損將成為常態。
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房地產泡沫時代和金融資產泡沫時代，風險和收益沒有形成正反饋機制，虛幻的「無風險高收益」背後，隱藏著巨大的市場風險和道德風險！
「房住不炒」政策和《資管新規》實施，規範了監管，刺破了泡沫，讓風險和收益回歸了正常邏輯，投資必須承擔風險，收益必然伴隨風險，「保本固定收益」時代宣告結束！
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沒有了剛兌和兜底，沒有了「保本固定收益」，投資理財怎麼做？
首先，我們要轉變觀念，重視風險
過去有剛兌和兜底，求保本賺固收的觀念盛行，沒有人會關心風險。現在「保本固定收益」金融產品不復存在，做投資必須要了解風險，必須要接受風險，必須要承擔風險，轉變投資觀念，重視投資風險，這是每個人都要面對的現實。
其次，我們要了解資產，做好配置
過去有剛兌和兜底，投資很簡單，只要挑收益高的產品買就好，根本不需要去做什麼配置。現在自己要承擔風險了，胡亂投資就會虧錢，資產配置的重要性開始顯現。
做好資產配置，一要了解資產，知曉各類資產的預期收益和風險特徵，清楚自己的收益目標和風險偏好，選擇適合自己需求的資產投向；二要分散配置，孤注一擲是賭博，分散投資是良策，市場上沒有完美的產品，組合搭配才能控制風險穩獲回報。
再次，我們要選對顧問，專業託付
過去有剛兌和兜底，買產品找銷售，資產配置無需求，專業財富顧問英雄無用武之地。現在風險和收益並存，推銷產品的銷售，永遠解決不了資產配置問題，忠於客戶利益的「買方投顧」，才有資產配置服務的專業水準。
買方投顧，就是站在客戶立場上，提供資產配置方案定製服務的獨立財富顧問。顧問是做服務的，不是賣產品的；顧問是全能專家，擅長基金組合投資，深諳家庭保險規劃；顧問是財富管家，幫客戶制定方案、跟蹤組合、優化配置，把控風險，創造收益。
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