中國理財網數據顯示，截至3月23日，累計凈值低於面值的理財產品已有2000餘只，在存續期理財產品中的佔比超過6%。

而據Wind數據顯示，2022年年初至3月下旬，市場近22000隻理財產品中，已有超3500隻銀行理財產品收益為負，佔比15.9%，其中185隻產品收益虧損5%以上。

銀行理財的虧損面正在擴大。

一直以來，銀行理財產品穩賺不賠是普遍的共識，很多老百姓對銀行非常的信賴。

但是自2018年《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱《資管新規》）發布實施，就意味著理財產品穩賺不賠的時代開始翻篇了，資管產品的剛性兌付時代一去不復返。

什麼是剛性兌付？

比如銀行出一個理財產品承諾年化收益是8%，期限一年，投資門檻是100萬，不管發生什麼一年後，你都能拿到108萬。

但是我們要明白，銀行的存款和理財是有區別的。

存款相當於是銀行借你的錢，而理財則屬於銀行拿你的錢去進行投資。

欠債還錢還錢，天經地義，所以存款，銀行來兜底是沒問題的，但是投資是可能賺錢，也可能產生虧損的。

在這之前，如果理財產生了虧損，那麼銀行為了自己的信譽可以自己掏錢貼補這些虧空。

這個就叫剛性兌付，也就是不管投資的項目是掙錢還是虧錢，都有銀行兜底。

因為前些年中國經濟發展快，銀行很掙錢啊。

但是隨著經濟發展放緩，大家都不太好過了，虧損得少還好，銀行貼得起，金額一大，銀行就只能拿用戶的存款去填補，那用戶的存款沒了，就容易發生擠兌，就造成系統性金融風險。

簡單來說如果用戶突然發現銀行不靠譜，大家都去取錢，那銀行就完蛋了，銀行這邊一出問題，那麼所有依靠銀行生存的機構都得完蛋，就會造成金融危機。

所以，2018年發布的《資管新規》就規定了要打破剛性兌付，銀行理財不允許再承諾保證收益和保證本金，出現虧損也不得以任何形式墊資兌付。

本來這個《資管新規》會在2020年實行，但是考慮到疫情的影響，過渡期延遲到了2021年底，今年就正式落地了。

這其實也就回歸理財的本質，以前銀行兜底，儲戶對於存款和理財的理解，除了收益，沒有其他的區別，反正誰收益高我選誰。

但是我們所有人都聽過一句話，收益與風險成正比，收益越高，風險也越高。

《資管新規》之後，所有的理財產品都會進行風險提示，讓消費者充分意識投資風險等級，根據自己的情況選擇合適自己的產品。

如此即便產生了虧損，也能做到波瀾不驚。

那麼《資管新規》實施后，老百姓還有什麼保本的理財渠道呢？

當然還是有的，我給大家推薦3個既保本又安全的理財渠道。

銀行定存

目前一年期的定存利率是1.5%，一些銀行會有適當的上浮到1.75%，這個是名義利率。

但是一旦通脹超過這個數字，比如達到了2%，那麼你的實際利率就是-0.25%。

那為什麼銀行存款收益這麼低，還有那麼多人喜歡銀行存款呢？原因在於它很安全，而且流動性好，隨時想用就可以提取出來。

所以其實不但個人喜歡，很多金融機構也喜歡，而金融機構一般資金量都比較大，有一定的議價權，所以金融機構的存款一般是大額協議存款，它比個人的存款利率要高多了。

今年年初中信證券通過配股融資到了224億，扭頭就拿出80億到華夏銀行存了3份協議存款，期限分別是61天、62天、90天，利率2.28%，可以躺賺3660.67萬。

國債

國債的安全性極高，因為這是國家信用背書，同時利率也比銀行存款要高一些。

國債分為儲蓄式國債和記賬式國債，兩者區別在於利率和流動性。

儲蓄式國債收益較高，但流動較差。

2022年央行和財政部發行的第一期三年期儲蓄式國債利率為3.35%；第二期五年期國債利率為3.52%。

不過兩期國債總額只有300億，能不能搶得到就只能看你的運氣了。

但是儲蓄式國債不能上市交易，且6個月內提前贖回不但沒有利息，還需要承擔一定的手續費。

記賬式國債收益較低，但流動性好。

就在4月8日發布的最新一期的記賬式國債，時間是182天，摺合年利率為1.87%。

但記賬式國債可以上市交易，流動性比較好，只是收益低了點。

儲蓄型保險

儲蓄型保險的收益率基本高於銀行，甚至有時候還高於國債。

而且保險的收益率是按照複利來計算的，也就是利滾利，而存款和國債都是單利。

而且保險的收益，不受利率變化影響的，買的時候是什麼利率，以後一直是這個利率。

而存款和國債在到期後轉存都會受到當時利率的影響。

至於如何選擇，那就得從你的實際情況出發。

假設你有10萬塊錢，如果短時間內用不上，那麼就選擇銀行定期存款，隨時可以存取；

假設未來三五年都用不上，那就選擇國債，收益率比較高；

但是如果這個錢長時間用不上，那麼就選擇保險。

為了更直觀展示收益情況，我拿市場比較紅火的一款增額壽險給大家舉個例子。

10萬元一次性存入，封閉期5年，第6年開始盈利，如果這時候取出來，單利是3.63%。

第10年時收益13萬9637元，這時的單利是3.96%
第20年時收益19萬7274元，這時的單利是4.86%
第30年時收益27萬8719元，這時的單利是5.96%
第50年時收益55萬5815元，這時的單利是9.12%
……

而且這些錢在任何時候都可以隨時取用，流動性也沒問題。

不管你選哪一種，如果手上有閑置資金，還是早做選擇為妙，因為其實不管是存款、國債還是保險，利率都在走低。

90年代一年期的存款利率曾高達10%以上，現在已經降到了1.5%；
2021年的前兩期儲蓄型國債收益分別為3.8%和3.97%，今年已經降到3.35%和3.52%；
保險的預定利率也由前兩年的4.025%降到了如今的3.5%。

只不過保險就好在它是一個長期儲蓄，利率由投保時的利率來決定，今年3.5%，那麼終身都是3.5%，而存款和國債是短期儲蓄，到期后再轉存，就得按照當時的利率了。

前央行行長周小川曾說過，中國可以盡量避免過快地進入負利率時代。

言外之意，就是進入負利率已經不可逆轉，我們只能延緩這個過程。

也許10年後，也許20年後，我們也將進入負利率時代。

那麼今天你選擇的終身3.5%複利收益的儲蓄賬戶，就顯得難能可貴了。